从近期资金面重要变化来看，近期公募基金大幅自购、上市公司股东积极提议回购均预示着市场临近底部，从历史来看，基金公司对偏股类基金的自购规模明显放量多出现在市场阶段性底部，如 2018 年 12 月，2022年 4 月。外资持续净流出对 A 股短期造成一定冲击，不过通过近两日盘面来看，对市场的影响在边际减弱.。
机构重仓个股有补跌迹象，比如今天的中软，这是近日需要防范的。正常情况，近日权重股还有补跌需求。
近期依然按照筹码+景气+主题的叠加策略跟踪板块，从景气度来看，整体来看，下半年半导体/人工智能景气度有望上行，8月景气度预期上行靠前的新兴产业包括存储器、辅助生殖、6G、医美。
AI加速人形机器人产研，特斯拉将FSD纯视觉+深度学习神经网络嫁接至人形机器人，利用仿真虚拟大模型及自动驾驶积累数据提升算法训练效率，从而提高机器人平衡性能、行走步态、手部抓取等。此外，特斯拉自研的FSD芯片与Dojo超算提供算力支撑。
人形机器人具备极大远期市场空间。据马斯克乐观估计，按照人和机器人的数量2:1比例，机器人的需求会远远超过车，需求或许可能会至100亿台。据高盛预计，乐观情境下2035年人形机器人市场规模能达到1540亿美元，接近2021年全球电动汽车市场。据中商情报网估计，到2028年人形机器人市场规模将增至138亿美元，5年内年均复合增长率达50.29%。人形机器人具备极大远期市场空间。
特斯拉运控系统最具量产优势，中国供应链受益：特斯拉机器人核心关节包括三大类、40个执行器组成，其中身体14个旋转执行器（谐波减速器方案）、14个线性执行器（滚柱丝杠+梯形丝杠方案），手部12个空心杯模组。目前整机bom成本超30万，大规模量产后将降至10万元。从几个角度看：1）手部方案较为确定以及格局较好的空心杯电机环节；2）价值量占比较高的减速器、伺服电机、无框力矩电机等环节；3）壁垒较高的力矩传感器、驱动器、编码器等环节。从价值量及技术壁垒综合看：零部件排序为六维/丝杠/减速器/空心杯/无框力矩电机。
从市场表现来看，昊志机电丰立智能百胜智能等都有所表现，短期能否持续要看有没有新的催化，但从中期角度看，处于导入期的人形机器人会迭代之前的新能源车，不断演绎炒作。
六维传感器：目前进口价值量高，单个1-2万元，推测手腕或各使用一个，国产技术未完全突破。【昊志机电】、【柯力传感】
滚柱丝杠：线个左右，目前单个价值量1-2万元，龙头为欧洲厂商，看好速滚柱丝杠国产化的大幅降本。【鼎智科技】、【秦川机床】
谐波减速器：旋转执行器中使用14个，单个价值量1200元，供应商为绿的，未来随小厂起量，价格有下降空间，同时髋关节或使用新型RV减速器替代，双环已启动研发。【绿的谐波】【中大力德】
无框电机：主要供应商为美企，壁垒接近伺服电机，伺服相关厂家可以切入，且执行器集成商也可自产。【步科股份】
特斯拉正在研发“FSD的最后一块拼图”——车辆控制，该技术有望提升特斯拉车辆的自动驾驶性能和安全性，同时降低软件开发和维护成本，马斯克预计特斯拉有望在今年年底前实现完全自动驾驶。特斯拉于7月21日向内部员工推送最新版FSDBeta V 11.4.6，该版本增加了自动紧急制动和幻影制动功能，有望提高车辆行驶的安全性和舒适性。此外，特斯拉收购了无线充电初创公司Wiferion，有望利用其无线充电技术来提升工厂生产效率和探索汽车无线补能方案。报道称特斯拉为FSD入华招募本土团队，以推动完全自动驾驶解决方案FSD在中国市场落地。催化方面，近日，特斯拉马斯克发布消息，本周他将在X平台上直播特斯拉FSD软件的 V12版本。
盘面上，线控转向的浙江世宝盘中创出新高，天迈科技兴民智通等也在异动，市场回暖，离不开汽车链的表现。
AI 算力租赁赋能产业链各方，市场潜力巨大。 算力租赁是一种通过云计算服务提供商租用计算资源的模式，云算力采用“化整为零”的方式赋能产业链各方，具备可持续性。 需求侧，随着 AIGC 大模型所需算力狂飙， AI 算力租赁市场潜力增加。供给侧， 算力生产商与云平台的合作由来已久， 用户可以通过阿里云、腾讯云等平台租用英伟达A100 等显卡与 AI 处理器，随着英伟达 DGX云的推出， AI 云算力进入新阶段。国内各大公司已着手布局 AI 算力租赁，但订单签订成功仍为少数。 国内算力租赁相关公司订单情况：
算力催化方面，英伟达定于8月23日美股盘后（北京时间8月24日凌晨）公布业绩，据投行瑞杰金融集团估计，每枚英伟达H100芯片毛利率或达10倍。华尔街最近对英伟达二季度营收的预 期为110亿美元，EPS达到2.07美元。市场又观点认为，在2023财年收入可能超过250亿美元大关。
技术上，上证指数距离3045缺口较近，按照磁吸原则，近日下探该位置的可能性较大，届时要看多头抵抗力道。短期除了沪指、上证50之外，宽基基本呈现了追杀赶底态势，短期有反弹需求。
市场情绪面，市场广度首次收盘跌破下限，触发情绪冰点。广度量能也跌破下限，但与大盘有一定背离态势。市场情绪在短期内有修复需求。趋势广度继续走低，当前读数与22年12月的低点水平相当，但与去年9月、4月的低位水平相比仍有一定空间，如果后续向去年低位水平靠拢，那么要警惕高位个股补跌风险。
01市场解析宏观及策略从近期资金面重要变化来看，近期公募基金大幅自购、上市公司股东积极提议回购均预示着市场临近底部，从历史来看，基金公司对偏股类基金的自购规模明显放量多出现在市场阶段性底部，如 2018 年 12 月，2022年 4 月。外资持续净流出对 A 股短期造成一定冲击，不…
