工业富联获中泰证券买入评级预测2023年归母净利润为240亿元

研报预计公司2023-25年归母净利润为240/310/370（此前为260/332/397）亿元。研报认为，公司Q3利润同环比大幅增长，预计主因：1）大客户发布的iPhone15Pro版机型金属中框从不锈钢升级到钛合金，且销量表现不俗；2）GenAI服务器及GPU模块需求旺盛，带动云服务器业务大幅增长；3）高速交换机及路由器出货增长。公司云计算服务器出货量持续全球第一，客户涵盖微软、谷歌、英伟达、亚马逊、英特尔、苹果等，且持续深化AI布局，今年开始为客户开发量产英伟达H100、H800等AI服务器；运营商及数据中心AI化与网络升级趋势明显，公司主要客户群市占率超75%，充分受益高速交换机、路由器需求增长。